治理代幣和功能型代幣,差別是什麼?

治理代幣和功能型代幣,差別是什麼?

文章自 CryptoJelleNL

在推出新的加密貨幣代幣時,開發者需要回答一個重要問題:這個代幣對潛在投資者有什麼價值?雖然有些開發者無法為這個問題找到一個好的答案,但大多數山寨幣是建立於以下兩種原則之一:治理型或功能型。

有些加密代幣建立在「擁有代幣類似於持有股份」的前提下:讓你有權投票決定重要事項,並根據你在項目中的股權權重來進行投票。你擁有的代幣越多,你的影響力就越大。

其他代幣則採取更實用的方法,擁有這些代幣,就能使持有者能在區塊鏈網路上執行特定功能。

在今天的文章中,WOO 將深入探討了加密貨幣中的這兩個子類別,包含它們的不同之處,以及哪一種可能比較適合你。

什麼是治理代幣?

本質上,擁有治理代幣讓你能夠就項目的重要提案和決策進行投票,或者自己提出改進建議。與成為公司股東類似,擁有治理代幣可以讓你對項目的運作方式擁有發言權。

因此,治理代幣持有者通常對項目更有信心,因為他們對該項目的成功投入更多。他們積極參與決策過程,可以直接影響項目的方向和未來——通常會產生強烈的社群意識。

治理代幣是一項相對較新的發明,當 MakerDao (MKR) 作為穩定幣 DAI 的治理代幣推出時,它就此誕生。Maker 代幣的持有者可以對 DAI 的提案進行投票,以維持 DAI 的穩定性、透明度和效率。

迄今為止,對於 DAO 是否是管理項目的正確方式,專家們仍存在分歧。有些人認為治理代幣是實現真正去中心化治理的關鍵。

雖然治理的結構因項目而異,但通常運作方式相似:你擁有的每個代幣,都使你在項目的「治理」中握有一票——這使最大的投資者擁有更多權力。這也讓其他專家擔心,真正的決策權仍將掌握在巨鯨手中。

治理代幣如何運作

因此,治理代幣賦予你在 DAO、DApp 或 DeFi 項目的決策過程中的投票權,但這是如何運作的呢?每個項目的答案各不相同,但在大多數情況下,智能合約將確保投票能夠進行,自動計算投票結果。

有些項目只會對當前最緊迫的問題進行投票,或者選出一個具有決策權的「董事會」,而其他項目則完全分散決策權,選擇對從設計更新到程式碼修改等所有事項進行投票。

某些治理代幣,例如 Arbitrum,也具有收入共享功能,代幣持有者將獲得一部分項目產生的費用。

治理代幣的範例

許多知名的加密貨幣都是治理代幣。 Uniswap、Aave、Compound 和 Decentraland (MANA) 都是治理代幣。我們最近在 另一篇文章 中提到的 Curve,也是另一個重要的治理代幣。

什麼是功能型代幣?

功能型代幣與治理代幣有著本質上的差異。功能型代幣並沒有賦予持有者投票權,而是在項目的基礎建設中發揮非常重要的作用。

一般來說,功能型代幣允許持有者使用項目開發的技術。舉例來說,可能需要該代幣才能使用技術、支付費用、解鎖某些功能,或代表元宇宙遊戲中的虛擬資產。

這使許多人認為功能型代幣並非投資工具,但在某些情況下,功能型代幣可能是最好的投資。當一個項目擁有限量的功能型代幣時,在其受歡迎程度不斷上升時,這些功能型代幣的價格也會飆漲。因此,擁有功能型代幣除了使用項目的服務之外,還可作為對項目受歡迎程度的賭注。

功能型代幣如何運作

同樣,就像治理代幣一樣——功能型代幣的運作,取決於我們討論的代幣是哪一種。但一般來說,功能型代幣僅適用於其特定的生態系統,並用於獲取產品/服務或某些功能。

舉個很好的例子,就是星巴克推出的功能型代幣,只能用於支付其餐廳的飲料費用。現在雖然這還沒有發生(但未來可能會發生?),但功能型代幣 Filecoin 的目的,便是用於幫助持有者使用去中心化儲存網路服務,類似於 Dropbox 和 Google Drive 的競爭對手。

因此,在與其相關的項目的影響範圍之外,功能型代幣通常幾乎沒有什麼用處。

功能型代幣的範例

功能型代幣是加密貨幣中的一個受歡迎的類別。例如,Chainlink 使用其原生代幣 LINK,向節點營運商支付檢索資料的費用;Brave 瀏覽器使用其原生代幣 BAT,來獎勵用戶行為。 WOO 則是另一種功能型代幣,可讓你獲得較低的手續費,以及使用 WOO 生態系統中的特定產品。由此了解 WOO 代幣的更多相關資訊!

治理代幣和功能型代幣的差別

雖然治理代幣允許你參與加密貨幣項目的決策,並且在某些情況下分享項目產生的收益,但功能型代幣的存在,是為了支付費用或使用某些產品或服務。

從這個意義上說,它們是兩種完全不同的代幣,人們購買它們的原因也截然不同。一般來說,人們投資治理代幣是因為他們相信該項目,希望為其未來做出貢獻,並期望代幣的價值上漲。

人們購買功能型代幣的原因有很多,但許多買家只是因為需要它來支付費用,或使用產品或服務而購買。少數人投資功能型代幣來預測用戶成長,並希望這能導致價格上漲。

本質上,治理代幣的價值是基於其相關項目的品質,而功能型代幣的價值則源自於項目的相關性和興趣。最終,一切將取決於需求,但產生需求的原因略有不同。因此,你對代幣類型的選擇,將取決於你對加密貨幣市場的態度。

結語

總而言之,治理代幣和功能型代幣是非常不同類型的加密貨幣,兩者都在業界發揮著不可或缺的作用。無論你購買哪種代幣,請務必進行盡職調查,以及適當的風險管理。


作者免責聲明:本文基於我有限的知識和經驗,僅供參考,不構成任何形式或形式的投資建議。

編者註:CryptoJelleNL 提供了對加密貨幣行業的見解,他進入金融市場已有 5 年以上的時間,主要專注於股票市場和加密貨幣的長期投資。在看著投資收益滾滾而來的同時,他也為多個平台撰寫文章。從現在起,他也將為 Alpha Circle 貢獻自己的見解。

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