RWA 在近半年來掀起不小的話題，許多傳統金融的機構如 Goldman Sachs、Hamilton Lane、Siemens 等都在 RWA 賽道上爭相佈局。但是你知道嗎？它其實已經存在許久，並且與現實世界中的我們息息相關。本文將帶大家了解 RWA 是什麼、目前有哪些應用，以及未來的趨勢。
RWA 是什麼？
RWA 的全名是 Real World Assets，中文意思是「現實世界資產」，代表實際存在且有實質價值的資產，通常指的是土地、建築物、車輛等。這些資產的共通性在於通常都具有穩定的價值，並且可以被用於抵押貸款或作為投資工具。
RWA 代幣化
在區塊鏈的世界中，RWA 代表著現實中的資產透過「代幣化」被轉移至鏈上，並且可以用於 DeFi 上的交易操作。那麼為什麼 RWA 需要代幣化呢？
RWA 代幣化的目的在於可以帶來許多優勢，包括：
- 增加流動性：代幣化可以將傳統上流動性較差的實體資轉化為可交易的代幣。如此一來，投資者便可以更容易地進行代幣分割、交易和轉讓資產，進一步提高流動性。
- 去中心化：代幣化使資產交易的過程更加直接，除了可以降低交易成本、提高交易速度，同時還能增加交易的透明度以及可信度。
- 自動執行智能合約：代幣化的資產可以透過智能合約的技術，自動執行合約條款和交易規範。這樣不僅可以減少人為錯誤，還能提高交易的安全性和可靠性。
RWA 代幣化的應用類型
以下將透過較常見的類型說明，除此之外，也還存在著更多不同 RWA 代幣化的應用。
1. 中心化穩定幣
首先，大家最為熟悉的「中心化穩定幣」就是 RWA 的一種。大家在踏入幣圈時，不論是在交易所或是在 DeFi 上進行交易，幾乎都離不開 USDT、USDC 等中心化穩定幣。
這些穩定幣的發行商如 Tether、Circle 等，會需要在現實世界中以法定貨幣或債券等物作為支撐才得以發行穩定幣，大多會以美元來作為儲備抵押品，而比例會是 1：1。這代表發行穩定幣的機構每發行一顆穩定幣，就需要儲備等值的法定貨幣。如今，穩定幣也已經成為了加密市場中不可或缺的角色之一。
2. 房地產
房地產 RWA 代幣化指的是將房地產轉換為區塊鏈上的代幣，使其能夠進行更容易、更高效的交易和投資。
透過將房地產代幣化，可以提高資產的流動性，使投資者能夠更容易地買賣和轉讓代幣。除此之外，代幣化也使更多人能夠參與房地產市場，包括小型投資者和全球投資者。同時透過區塊鏈的技術也可以提供交易和持有數據的公開性，使市場更加透明和可信。
3. 藝術品以及收藏品
藝術品和收藏品在市場中存在著許多問題，其中包括：身份驗證、所有權和價值證明等。透過區塊鏈技術，將藝術品和收藏品的所有權和價值紀錄在區塊鏈上的代幣中，而這些代幣將代表藝術品或收藏品的一部分或全部的所有權。
Beeple（Mike Winkelmann）的藝術作品《Everydays: The First 5000 Days》就是一個很好的例子，該藝術品是由 Beeple 所創建的數位作品合集，一共包含了 5000 天的創作，透過區塊鏈技術，該作品的所有權和交易記錄都將被記錄在以太坊區塊鏈上。拍賣行 Christie's 也在線上拍賣平台上進行競標拍賣此作品，投資者便可以透過加密貨幣（如以太幣）參與競標。
透過該案例，展示了藝術品代幣化的應用，透過將藝術品轉換為 NFT，使投資者能夠以數位的形式持有和交易這些作品。同時，區塊鏈技術也提供了不可變和透明的交易記錄，增加了交易的可信度和透明度。
4. 貴金屬
貴金屬 RWA 是以貴金屬作為擔保品的現實世界資產，其中最常見的就是 PAX Gold（PAXG）。相信大家對此也不陌生，在過去的文章中也曾提及過，每一個 PAXG 代幣就代表著一盎司（約 31.1 克）的黃金，代幣的價值與相應數量的黃金掛鉤，並由 Paxos Trust Company 在 LBMA 金庫儲存和管理。
那為什麼要將這些貴金屬轉代幣化呢？透過代幣化能使投資者以較小的金額參與市場，並可以同時享受這些貴金屬的持有權以及投資回報。除此之外，這些貴金屬在保存方面也是一大難題，即使存放於家中也難免會感到害怕，若是選擇購買代幣化後的貴金屬，不僅有專門的機構協助管理，也不必因保存的問題感到煩惱。
5. 碳信用憑證（Carbon Credit）
碳信用憑證指的是一種減少溫室氣體排放的貨幣化單位。它們藉由碳市場的機構所發行，用於衡量和交易對等的減排量。透過將碳信用憑證代幣化後在區塊鏈上交易，可以提高其流動性，進一步降低交易成本，增加透明度。
在經過驗證來源的碳信用額度將能夠發行碳信用代幣，企業可以在二級市場上自由交易，透過購買碳信用代幣來填補碳排放，達到碳中和的目標。區塊鏈技術在碳信用憑證上，透過提供更高的透明度、可追溯性和安全性，加強了碳信用憑證的效力，進一步促進其發展。
結語
RWA 的代幣化為現實世界的資產帶來了新的可能性和優勢。透過將實體資產轉換為代幣，RWA 代幣化提高了資產的流動性、可分割性和投資機會，此外它還促進了更廣泛的市場參與，使更多人能夠從中受益。
然而，進行 RWA 代幣化時需要仔細評估和管理相關風險，並遵守監管法規。舉例來說，像是私人信貸或是公共債券市場等類型的 RWA 都一定會面臨到各國法規或是監管等需求。
但是，相信隨著區塊鏈技術的成熟和普及，加上近期 Goldman Sachs、Hamilton Lane、Siemens 等傳統金融機構的佈局和 MakerDAO 等協議在鏈上引入美債資產，逐漸讓 RWA 重回大家的視野。RWA 在未來將可能會更頻繁的採用區塊鏈技術來增加透明度、安全性以及效率，繼續作為 DeFi 和傳統金融之間重要的橋樑。
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