От редакции: криптоиндустрия столкнулась с давлением регуляторов после краха банков Signature, SVB и Silvergate. Однако рост продолжается

Коллапс банков Signature, Silicon Valley Bank (SVB) и Silvergate в марте 2023 года явно затормозит развитие криптовалютного бизнеса в ЕС. Особенно это очевидно с учётом того, что новые правила для технологии распределённого реестра (DLT) и виртуальных активов должны быть одобрены парламентом уже в следующем месяце.

В распоряжении Silicon Valley Bank в момент краха находилось 209 миллиардов долларов активов, что сделало его вторым крупнейшим закрытием банка в истории США. Первое место в данном анти-рейтинге занимает Washington Mutual, который держал активы на 434 миллиардов долларов во время коллапса в 2008 году. Кризис SVB состоялся после вывода держателями депозитов более 42 миллиардов долларов, причём поводом для всего этого стало заявление руководства банка о желании привлечь 2.25 миллиарда для укрепления собственного баланса.

Silicon Valley Bank был хорошо известен благодаря огромному количеству стартапов среди своих клиентов. За несколько дней до банковой паники в SVB добровольную ликвидацию анонсировал Silvergate, банк с хорошим отношением к криптовалютным компаниям. Ну а затем закрытие из-за активности регуляторов ждало и Signature — второй “криптобанк” после упомянутого Silvergate.

С учётом масштабных проблем банков криптовалютным компаниям будет непросто следовать правилам регулирования под названием MiCA, которые приняты в 27 определённых государствах. Особенно это актуально для требования “получить страховой полис на территории Европейского Союза, где активно предоставляются криптовалютные услуги, или сопоставимую гарантию”, а также держать собственные средства, состоящие из регулятивного капитала высшего качества (CET1).

Проще говоря, криптовалютным компаниям будет трудно увеличивать собственные активы или застраховаться в соответствии с предложенной статьёй под номером 60 в рамках правил MiCA о пруденциальных требованиях. К тому же после банкротств банков в США и ответных действий регуляторов можно предположить, что банки и страховые компании из ЕС будут жёстче относиться к различному криптовалютному бизнесу.

Предложенный в рамках MiCA страховой полис должен иметь первоначальный срок длительностью как минимум в один год. Он должен: покрывать риск утраты документов, неверные или вводящие в заблуждение заявления, а также действия, ошибки или упущения, приводящие к нарушению юридических и нормативных обязательств. Ещё речь идёт об обязанности действовать честно, справедливо и профессионально по отношению к клиентам, обязательствах конфиденциальности, а также покрытию неспособности установить, внедрить и поддерживать необходимые процедуры для предотвращения конфликта интересов. Наконец, ещё учитывают возможные убытки в результате системных сбоев, а также грубой небрежности в защите криптоактивов и средств клиентов, если это применимо к актуальной бизнес-модели.

Инновации уйдут из США, пока остальные страны приоткрывают для них двери

Неожиданное внедрение внешнего управления для банка Signature стало ещё одним чётким посланием со стороны регуляторов США о том, что представителям индустрии традиционных финансов лучше держаться от мира криптовалют подальше. Однако что более важно, сложившаяся ситуация наглядно демонстрирует уязвимость традиционной финансовой системы, где регулирующие органы были вынуждены вновь вмешаться в происходящее и помочь банкам деньгами.

По мере развития данной ситуации Биткойн сохранял уровень 20 тысяч долларов, таким образом показывая свою устойчивость на фоне резких потрясений. И здесь важно понимать, что даже при недостатке поддержки со стороны американских регуляторов одна лишь уверенность инвесторов мотивирует инноваторов покинуть территорию США и отыскать новую страну для работы. Это, в свою очередь, откроет новые возможности для юрисдикций по типу Гонконга и Великобритании, которые рады развитию криптовалютной индустрии.

Одновременно с этим некоторые компании из мира традиционных финансов продолжают поддерживать индустрию криптовалют, игнорируя усилия регуляторов из США. К примеру, за несколько недель до краха SVB компания Fidelity без лишнего шума запустила платформу Fidelity Crypto, которая предоставляет доступ для пользователей к Биткойну и Эфириуму. Клиентов у Fidelity при этом более чем достаточно: речь идёт о 37.1 миллиона розничных учётных записях.

Обновление: Биткойн превысил уровень 26 тысяч долларов в пятницу 17 марта. Ситуация складывается таким образом, будто неделю назад дружественные к криптовалютам банки не стали жертвой коллапса и чрезмерного регулирования.

Впервые с июня 2022 года курс Биткойна вырос выше 26 тысяч долларов, что явно стало ответом инвесторов на публикацию данных об инфляции правительством США. Как и ожидалось в соответствии с прогнозами, индекс потребительских цен увеличился на 6 процентов в масштабах года, в то время как базовая инфляция выросла на 5.5 процента. Более того, с учётом отчёта об инфляции от Министерства труда США и ситуации с Silicon Valley Bank аналитики делают ставку на менее агрессивное повышение базовой процентной ставки от ФРС. А это означает более адекватное восприятие риска, что пойдёт на пользу индустрии криптовалют.

• Сайт: https://woo.org
• Telegram (русский): https://t.me/woonetwork_ru

Контент выше не является рекомендацией в отношении инвестиций или трейдинга, а также представляет собой предложение, призыв или совет для взаимодействия с определённым продуктом или сервисом. Данный контент предназначен исключительно для информационных целей. Любой человек, который принимает определённые инвестиционные решения или меняет их с учётом данного материала, несёт полную ответственность за возможные результаты или финансовые потери.

Содержание этого документа было переведено на разные языки и опубликовано на различных платформах. В случае каких-либо расхождений или несоответствий между разными вариантами этого текста вследствие неправильного перевода, окончательным вариантом считается английская версия на нашем официальном сайте.